4）华夏金隅智造工场REIT：拟于2025年2月26日于上交所上市交易。 deepseek有关的上市公司 2025年DeepSeek等开源模型对国内ai应用开发的加速，以及阿里巴巴与苹果合作推进，我们预计阿里云收入增速有望进一步提升。 我们看好公司产品快速工程化和迭代能力，带来海外影像设计产品MAU、付费渗透率提升，以及生产力产品订阅用户数增长，成为业绩增长的又一强驱动。

3）A/H股向中位修复还有15%/27%空间。 2）水晶光电：深度布局AR光学领域的阵列光波导项目，投资行业阵列光波导设计领军企业Lumus，有望深度受益于具备成像单元的AR眼镜放量。 deepseek有关的上市公司 这两家公司的现金收益水平较高，负债成本低，对股息的诉求相对较低。

我们认为，后续字节、腾讯、小米等科技企业CapEx均有望同步扩大，模型平权后模型托管与应用推理需求将加速释放。 展望未来，随着国家政策的大力支持和技术创新（如AI与影视的深度融合）的持续推进，中国电影必将迎来更加灿烂的明天，为全球观众带来更多精彩绝伦的故事。

2）1月充电桩数量累计同比增幅扩大。 deepseek有关的上市公司 软件中还有众多功能等待用户来使用。