本报告导读：产量回弹迅猛，需求在传统淡季影响下未能及时跟进，上周碳酸锂期现联动延续下行。 deepseek官网电脑版官方 风险提示：传媒行业政策风险。 行业配置建议：赛点2.0第三阶段攻坚，社融脉冲已出现回升，春节归来进一步观察基本面改善情况，恒生已先行，A股反应滞后。

随着2024年智能手机行业的积极变革和手机厂商将生成式AI作为升级重点，预计2025年生成式AI手机将加速渗透，2027年渗透率将达到43%，生成式AI手机存量也将从2023年的百万级增至2027年的12.3亿部。 2）2月17日-2月21日，平均飞机利用率：南方航空8.40小时/日，周环比减少3.45%。 deepseek官网电脑版官方 截至2月7日，已有16家国产AI芯片企业（华为昇腾、沐曦、摩尔线程等）、10家国内云计算巨头（华为云等）相继宣布适配或上架DeepSeek模型服务。

从近期的重要会议来看，消费是当前政策发力的重点领域，2024年12月中央经济工作会议将提振消费放在2025年经济工作重点任务的首位，而2024年12月政治局会议中也明确提到大力提振消费，全方位扩大国内需求。 成长周期投资分析意见：降息后估值中枢有望上移，推荐供需格局稳定的新能源制造业，推荐亚太科技、宝武镁业、铂科新材、博威合金、东阳光、横店东磁。

3）时代电气：具有领导地位的牵引变流系统供应商，产品连续多年领跑国内市场。 deepseek官网电脑版官方 从往年规律来看，春季行情中可能会出现双主线的情况。