【投资建议】建议关注四大方向：1）导管架产能占比较高、远期出口空间较大的塔筒/管桩龙头。 deepseek大模型训练 投资策略：我们认为智能化是汽车电动化的后半场，随着比亚迪大力投入智能驾驶领域，扩大大众对智驾的认知窗口，智驾能力将成为决定车企市场竞争力的关键因素。 而技术路线的不确定性及各地的标准不统一性是制约产业机会形成的最大掣肘

【本周关注】春节各项生产经营活动逐渐恢复，但恢复斜率普遍较缓。 港股走强代表机构资金活跃，容易带来热点轮动扩散。 deepseek大模型训练 上周国内各试点碳市场周交易总量为42.09万吨，较前一周大幅上升，涨幅为170.48%。

投资要点：投资建议：DeepSeek发布NSA（NativeSparseAttention）相关论文，突破长文本处理瓶颈，低成本模型训练可行性推动AI大模型转向算法效率竞争。 看好网内订单与业绩兑现，出口与AIDC带来高增弹性国家电网2025年投资预计超过6500亿元（2024年超6000亿元），国内项目建设加快推进，网内订单与公司业绩有支撑，同时板块存在高增弹性。

上周限售解禁家数为30家，较前值减少10家。 deepseek大模型训练 在中央经济工作会议定调的背景下，今年以来各项促消费政策相继落地，专题学习将进一步凝聚各方共识，有效促进国内消费增长