2）私有化部署机会：DeepSeek-R1满血版的私有化部署成本相比传统大模型硬件投入大幅压缩，需求高增。 deepseek不能联网 季节性规律显示，历年春节后到3月经济高频数据通常偏强，3月两会召开也会对经济和政策预期有所提振。 通信行业二级子板块近两周涨跌幅：除电信运营商板块尚未纳入统计外，申万通信板块的6个三级子板块近2周（2/7-2/20）整体上涨，涨幅从高到低依次为：SW通信工程及服务（+14.61%）＞SW通信应用增值服务（+12.73%）＞SW通信网络设备及器件（+6.41%）＞SW其他通信设备（+5.86%）＞SW通信终端及配件（+4.39%）＞SW通信线缆及配套（+2.91%）。

（3）开拓低空经济、机器人等新增长曲线的汽车产业链：银轮股份（002126）、拓普集团（601689）。 我们统计了近一年港股IPO首日表现，发现认购倍数超过200倍且市值较大的公司首日都实现了股价上涨。 deepseek不能联网 1）算力需求快速增长推动AI数据中心用电需求持续提升，HVDC能够输出更高电压等级，目前普遍采用的输出电压为240V和336V，未来将向更高电压等级发展，以满足AI数据中心快速增长的功率需求。

大众品龙头业绩底部有望确认，防御属性凸显。 管理办法将国内稀土矿、进口稀土矿、稀土矿物副产品全部纳入监管范围，而且明确仅限稀土集团参与稀土开采与冶炼分离，国内稀土集团化格局刚性确认，甚至可能导致部分中小企业退出市场，供给长周期约束明显强化

科创板整体与科创50的估值差为7.91，较上周（8.35）缩小。 deepseek不能联网 21年2月美国通胀预期抬头，美债利率增长导致全球流动性拐点出现，构成了下半年来核心资产价格的下行。